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险资入市体量将加大 专项产品获准投资股票

浏览量: 来源:民众国际期货 日期:2018-10-26 

  近日,银保监会发布《关于安全资产办理公司设立专项产物相关事项的通知》,答应安全资产办理公司设立专项产物,阐扬安全资金持久稳健投资劣势,参与化解上市公司股票质押流动性风险,为优良上市公司和民营企业供给持久融资支撑,维护金融市场持久健康成长。 《通知》从以下五个方面临安全资产办理公司设立专项产物,参与化解上市公司股票质押流动性风险做出明白划定:一是设定了产物办理人前提,要求产物办理人应具有刊行组合类安全资产办理产物营业资历。二是明白了专项产物的投资范畴,次要包罗上市公司股票、上市公司及其股东公开辟行的债券和非公开辟行的可互换债券等。三是强调了专项产物的退出放置,一方面支撑安全机构阐扬机构投资者感化,维护上市公司持久稳健运营,同时明白了产物的退出放置和体例,确保平稳退出。四是制定了专项产物风险管控办法。从专户办理、封锁期、存续期、投资集中度、事前登记、消息披露、联系关系买卖等方面提出了具体要求。五是明白该产物不纳入安全公司权益类资产计较投资比例。 本次《通知》的下发,为安全资金设立专项产物化解优良上市公司股票质押流动性风险奠基了政策根本,有益于维护金融市场的健康不变。东方金诚首席金融阐发师徐承远在接管记者采访时暗示,总的来看,该政策最大的亮点在于明白了安全公司设立的专项产物,不纳入安全公司权益类资产计较投资比例,不受之前的险企投资权益类资产的账面余额合计不得高于本公司上季末总资产的30%的监管比例限制。 徐承远认为,从上市公司角度看,可以或许使其获取优良的持久资金,化解股票质押流动性风险;此外,险资的入市也有益于不变市场预期,间接利好上市公司融资。再从险本钱身角度来看,投资此类专项产物是险资拉长投资资产久期、优化资产设置装备摆设布局、提高投资收益的一种无效手段。不只有益于降低险资权益投资方面的风险,也有助于提高险资权益类投资积极性,从而为证券市场带来持续不变的资金来历,估计将来险资入市体量会进一步加大。 如是金融研究院高级研究员葛寿净在接管记者采访时暗示,本次《通知》在落实险资入市协助化解流动性危机的同时,也愈加重视了风险节制。如对办理人天分提出要求,明白了退出放置和体例,确保平稳退出,而且制定了转向产物风险管控办法等。从某种程度上来说,也是对险资及其背后投资人好处的庇护。需要留意的是,虽然当前A股市场估值较低、平安边际较高,但此时险资加大入市、为市场供给流动性支撑的同时,也需进一步做好风险管控。银保监会指出,下一步将会进一步支撑安全机构添加对上市公司财政性和计谋性投资规模,调整和优化股权投资、债务投资等范畴监管轨制,对合适国度计谋和宏观政策导向的项目赐与更多的政策支撑,为实体经济供给更多持久资金和本钱性资金。

  沈建光认为,当前房地产数据表示优良次要得益于本年以来三四线城市的房地产发卖火爆,考虑到7月31日的地方政治局会议仍然强调“坚定遏制房价上涨”,估计房地产调控政策仍将连结峻厉,房地产发卖和投资可能面对拐点。